Parigi, 26 gennaio 2010 - La STMicroelectronics ha annunciato i risultati finanziari per il quarto trimestre e l'anno 2009, conclusisi il 31 dicembre 2009.
Il President & CEO Carlo Bozotti ha commentato: “I risultati finanziari del quarto trimestre concludono positivamente un anno molto difficile per la ST, per il settore dei semiconduttori e l’economia nel suo complesso.
“I ricavi netti del quarto trimestre sono aumentati del 13,6% sequenzialmente, al di sopra del nostro range di previsione, mentre il margine lordo si è attestato al 37%, al di sopra del punto intermedio del nostro range di previsione. Escludendo gli oneri di ristrutturazione, in questo trimestre la ST è tornata a registrare un reddito operativo di 90 milioni di dollari.*
“La performance trimestrale superiore alle previsioni in termini di ricavi della Società rispetto al trimestre precedente è da attribuirsi alla crescita registrata in tutte le Regioni e i segmenti di mercato. Fatta eccezione per le Telecomunicazioni, inoltre, tutti i segmenti hanno fatto segnare un incremento a due cifre della performance nei ricavi.
“Nonostante la difficile congiuntura economica, la ST ha compiuto importanti progressi nel corso del 2009 ottenendo buoni risultati dagli interventi chiave annunciati nei mesi precedenti. In primo luogo, abbiamo salvaguardato e poi rafforzato la posizione di cassa, migliorando la posizione finanziaria netta di 965 milioni di dollari e chiudendo l'anno con una posizione liquida netta pari a 420 milioni di dollari.* In secondo luogo, abbiamo compiuto ottimi progressi riducendo la struttura dei costi con un programma di risparmi da 1 miliardo di dollari, il cui completamento è previsto intorno alla metà del 2010. Di conseguenza, abbiamo migliorato la nostra performance finanziaria avendo generato, in linea con quanto annunciato, alcuni punti di margine operativo e un cash flow operativo netto pari all’8,6% delle vendite nonostante un andamento sfavorevole della valuta.*
“Il 2009 è stato un anno di perdite considerevoli per la ST, ma i progressi che abbiamo fatto nel corso dell’anno sono incoraggianti. Il 2010 sarà un anno di grandi opportunità per la ST. L»impegno speso per il rafforzamento del portafoglio di prodotti ci consentirà di crescere in modo organico e di avere un ruolo in nuovi mercati, mentre il completamento del nostro importante programma di ristrutturazione avrà l'effetto di migliorare ulteriormente e in misura significativa la struttura di costi e la competitività.”
*Il cash flow operativo netto, la posizione finanziaria netta e il reddito operativo esclusi gli oneri di ristrutturazione non sono parametri US GAAP. Fare riferimento all’Allegato A per ulteriori informazioni sul perché la Società ritiene che questi parametri siano importanti e per la riconciliazione con quelli US GAAP.
Rassegna del quarto trimestre
I ricavi netti della ST per il quarto trimestre del 2009 sono stati pari a 2.583 milioni di dollari e includono le vendite registrate dalla ST-Ericsson come consolidate dalla ST. I ricavi netti sono aumentati del 13,6% sequenzialmente grazie all'aumento della domanda in tutti i segmenti di mercato serviti dalla ST e in tutte le regioni, con particolare intensità in Giappone, nell'area denominata Greater China e nelle Americhe.I ricavi netti sono aumentati rispetto allo stesso trimestre del 2008 per tutti i segmenti di mercato, fatta eccezione per Elettronica di consumo e Industriale, e per tutte le regioni geografiche fatta eccezione per il Giappone, come riflesso della ripresa su larga scala del mercato dei semiconduttori.
| Ricavi netti per segmento di mercato/canale(a) (In %) | IV Trimestre 2009 | III Trimestre 2009 | IV Trimestre 2008
|
| Segmento di mercato/canale: | |||
| Automobile | 13% | 12% | 12% |
| Computer | 14% | 13% | 11% |
| Elettronica di Consumo | 11% | 11% | 14% |
| Industriale e Altro | 7% | 7% | 9% |
| Telecom | 36% | 41% | 35% |
|
|
|
|
|
| Totale OEM | 81% | 84% | 81% |
| Distribuzione | 19% | 16% | 19% |
(a) Le vendite registrate dalla ST-Ericsson e consolidate dalla ST sono incluse in Telecom e Distribuzione
Su base sequenziale, tutti i segmenti di mercato hanno fatto registrare una crescita: Computer è aumentato del 22%, Industriale del 19%, Automobile del 19%, Elettronica di consumo del 12% e Telecom dell’1%. La Distribuzione ha fatto segnare un incremento del 35%, che riflette l'alto livello della domanda e il miglioramento delle condizioni del mercato. Rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente, tutti i segmenti denotano un incremento fatta eccezione per Elettronica di consumo e Industriale, in flessione rispettivamente dell’11% e del 7%. La crescita è stata del 23% per il segmento Automobile, del 17% per Telecom e del 37% per Computer. La Distribuzione ha fatto segnare un aumento del 12% rispetto allo stesso periodo di un anno fa, che deriva dal riallineamento delle scorte al livello della domanda e al miglioramento delle condizioni del settore.
Il margine lordo nel quarto trimestre del 2009 è stato del 37,0%, sensibilmente superiore al 31,3% registrato nel terzo trimestre del 2009 grazie a volumi più elevati, all'incremento dell'utilizzazione degli impianti e al miglioramento delle efficienze. In linea con le previsioni, la performance produttiva della ST è migliorata nel quarto trimestre perché la Società ha progressivamente innalzato i livelli produttivi ma non ha ancora raggiunto la piena capacità. Il margine lordo nello stesso periodo dell’anno scorso era stato del 36,1%.
Nel quarto trimestre del 2009 le spese combinate per SG&A ed R&S sono state in totale pari a 906 milioni di dollari, valore da confrontare a 885 milioni di dollari del trimestre precedente e a 876 milioni di dollari dello stesso trimestre del 2008, che non includevano le attività relative alla Ericsson Mobile Platforms. In linea con le previsioni, nel quarto trimestre le spese combinate per SG&A ed R&S hanno fatto segnare un incremento dovuto sia alla maggiore durata del trimestre sia all'impatto negativo della valuta, ma sono state parzialmente controbilanciate dalla riduzione dei costi che è in corso. Le spese operative combinate in percentuale rispetto alle vendite hanno raggiunto un risultato superiore alle attese perché questa percentuale nel quarto trimestre è migliorata passando al 35,1% dal 38,9% del trimestre precedente.
Nel quarto trimestre, la ST ha proseguito alcune attività di ristrutturazione e alcuni programmi di riduzione dell'organico precedentemente avviati per snellire la struttura dei costi. Il piano di risparmio e miglioramento della produttività da 1 miliardo di dollari, che comprende le attività manifatturiere, la razionalizzazione di siti e lo sfruttamento di sinergie nel wireless, è stato completato per circa tre quarti a fine anno. Il 3 dicembre 2009, la ST-Ericsson ha ampliato il proprio programma di ristrutturazione fissando tra gli obiettivi un risparmio annualizzato aggiuntivo di 115 milioni di dollari sulla spesa in conto capitale e sulle spese operative, unitamente a un ampio programma diretto a migliorare l'efficienza delle attività R&S. Il completamento di questo nuovo programma è previsto per la fine del 2010.
Per quanto riguarda le iniziative di riallineamento dei costi della Società, gli oneri di ristrutturazione e svalutazione della ST nel quarto trimestre sono stati pari a 96 milioni di dollari, di cui 61 milioni in relazione alla ST-Ericsson. Gli oneri di ristrutturazione e svalutazione riportati dalla ST nel trimestre precedente e nello stesso periodo del 2008 erano stati rispettivamente pari a 53 milioni di dollari e 91 milioni di dollari.
Ricavi e risultati operativi per segmento di prodotto
La tabella che segue fornisce una ripartizione dei ricavi e dei risultati operativi per segmento di prodotto. Gli oneri derivanti dal sottoutilizzo della capacità produttiva sono inclusi nel segmento “Altri” nei trimestri rispettivi.
| Segmento operativo (in milioni di dollari ) | Ricavi netti del quarto trimestre 2009 | Reddito operativo (perdita) del quarto trimestre 2009 | Ricavi netti del terzo trimestre 2009 | Reddito operativo (perdita) del terzo trimestre 2009 | Ricavi netti del quarto trimestre 2008 | Reddito operativo (perdita) del quarto trimestre 2008 |
| ACCI | 997 | 57 | 852 | (36) | 899 | 18 |
| IMS | 854 | 90 | 694 | 27 | 791 | 101 |
| Wireless(a) | 712 | (48) | 704 | (75) | 575 | (77) |
| Altri (b) (c) | 20 | (105) | 25 | (112) | 11 | (181) |
| TOTALE | 2.583 | (6) | 2.275 | (196) | 2.276 | (139) |
(a)A partire dal 3 febbraio 2009 “Wireless” include la porzione di vendite e risultati operativi della joint venture ST-Ericsson come consolidati nei ricavi e risultati operativi della Società, oltre ad altre voci che influenzano i risultati operativi relativi alle attività wireless.
(b)I ricavi netti della categoria “Altri” includono i ricavi dalle vendite di Sottosistemi, servizi di assemblaggio e altri ricavi.
(c)Il reddito (perdita) operativo della categoria "Altri" include voci come oneri per il sottoutilizzo della capacità produttiva, svalutazione, oneri di ristrutturazione e altre spese di chiusura correlate, costi di avviamento e altre spese non allocate come: programmi di ricerca e sviluppo strategici o speciali, alcune spese operative a livello corporate, rivendicazioni di brevetti e controversie legali e gli altri costi non allocati ai gruppi di prodotto, nonché gli utili o le perdite operative del gruppo Sottosistemi e Altri Prodotti. “Altri” include 13 milioni di dollari, 47 milioni di dollari e 57 milioni di dollari di oneri per il sottoutilizzo della capacità produttiva per il quarto e il terzo trimestre del 2009 e il quarto trimestre del 2008, rispettivamente, nonché 96 milioni di dollari, 53 milioni di dollari e 91 milioni di dollari di oneri di svalutazione e ristrutturazione per il quarto e terzo trimestre del 2009 e il quarto trimestre del 2008, rispettivamente.
Nel quarto trimestre, i ricavi netti del segmento ACCI (Gruppi di prodotto Auto/Elettronica di consumo/Computer/Infrastruttura di comunicazione) sono aumentati sequenzialmente del 17% a 997 milioni di dollari, trainati principalmente dal segmento Automobile, dai set-top box e dalle periferiche per computer, e riflettono il buon livello delle vendite nel periodo natalizio e il progressivo miglioramento dell’industria. Nel quarto trimestre il segmento ACCI ha compiuto una marcata inversione di tendenza ed è tornato alla redditività, riportando un reddito operativo di 57 milioni di dollari rispetto alla perdita di 36 milioni di dollari del trimestre precedente e al risultato positivo di 18 milioni di dollari fatto segnare nello stesso periodo del 2008.
Per quanto riguarda il segmento IMS (Settore Industriale e Multisegmento), i ricavi netti del quarto trimestre sono aumentati sequenzialmente del 23% arrivando a 854 milioni di dollari, grazie soprattutto alla marcata crescita dei microcontrollori, dell'analogico, delle smart card e dei discreti di potenza, e riflettono il miglioramento delle condizioni del mercato e la robusta crescita del mercato multisegmento e della distribuzione. Il reddito operativo di IMS è tornato a registrare un margine a due cifre e nel quarto trimestre ha segnato un incremento significativo a 90 milioni di dollari, da confrontare con un reddito di 27 milioni di dollari nel trimestre precedente e di 101 milioni di dollari nello stesso periodo del 2008.
I ricavi netti del settore Wireless nel quarto trimestre hanno fatto segnare un incremento dell'1% su base sequenziale, arrivando a 712 milioni di dollari. L»andamento dei ricavi netti è da attribuirsi alla domanda sostenuta in Cina. Nel quarto trimestre la perdita operativa del settore Wireless si è ridotta a 48 milioni di dollari per effetto dei programmi di ristrutturazione dei costi, valore da confrontare con la perdita operativa di 75 milioni di dollari del trimestre precedente. I risultati operativi del settore Wireless nel quarto trimestre del 2009 escludono 61 milioni di dollari di oneri di ristrutturazione per la ST-Ericsson, come consolidata dalla ST.
Nel quarto trimestre del 2009, la ST ha contabilizzato un reddito di 59 milioni di dollari, che riflette la perdita netta di competenza degli interessi di minoranza tra cui principalmente quelli nella joint venture ST-Ericsson. Questa somma è registrata sotto i risultati operativi nel conto economico consolidato della ST e riflette la partecipazione del 50% di Ericsson alle perdite della joint venture, come consolidata dalla ST.
Per ulteriori informazioni sulla ST-Ericsson, consultare www.stericsson.com
Nel quarto trimestre del 2009, la ST ha riportato una perdita in partecipazioni azionarie di 13 milioni di dollari, incluso un onere di 5 milioni di dollari che rappresenta la quota proporzionale della ST della perdita riportata da Numonyx nel terzo trimestre del 2009. Al 31 dicembre 2009, Numonyx deteneva circa 572 milioni di dollari di liquidità nel suo bilancio patrimoniale.
Il conto economico per il quarto trimestre del 2009 include una perdita non monetaria prima delle imposte di 68 milioni di dollari correlata alla vendita di alcuni titoli asset-backed. Questi titoli furono acquistati dal Credit Suisse Securities (USA) LLC senza l'autorizzazione della ST e sono stati oggetto di una sentenza favorevole della Financial Industry Regulatory Authority emanata il 12 febbraio 2009, la quale ordinava al Credit Suisse Securities (USA) LLC di pagare alla ST circa 406 milioni di dollari più interessi contro la restituzione dei titoli. La ST ha venduto una parte del portafoglio di titoli come da comunicazioni del Credit Suisse Securities (USA) LLC, mentre la riscossione del risarcimento decretato dalla FINRA è ancora in sospeso. La Società ha pertanto riscosso 75 milioni di dollari a titolo di corrispettivo parziale della somma ad essa spettante e ha contabilizzato la differenza di 68 milioni di dollari come perdita nel conto economico. Tale importo si somma alla svalutazione di 245 milioni di dollari registrata il 30 settembre 2009 in relazione al nostro portafoglio di titoli "auction rate". Queste somme dovrebbero essere recuperate alla riscossione del risarcimento. La Società si è rivolta all’United States District Court del Southern District di New York per avere conferma del risarcimento.
Le imposte del quarto trimestre sono state pari a 48 milioni di dollari, riflettendo in gran parte accantonamenti a svalutazione di crediti fiscali maturati per perdite pregresse in alcune giurisdizioni e un conguaglio di fine anno sulla distribuzione finale degli utili tra le giurisdizioni.
Nel quarto trimestre del 2009, la perdita netta della ST si è ridotta a 70 milioni di dollari, o -0,08 dollari per azione, rispetto alla perdita netta di 201 milioni di dollari e di 366 milioni di dollari registrata rispettivamente nel trimestre precedente e nello stesso periodo del 2008. La Società ha riportato un reddito netto se rettificato di 36 milioni di dollari o 0,04 dollari per azione* se si escludono gli oneri di svalutazione e ristrutturazione, gli oneri di svalutazione diversi dai temporanei e le perdite realizzate sulle immobilizzazioni finanziarie di competenza della parent company.
Per il quarto trimestre del 2009, il tasso di cambio medio effettivo della Società è stato di circa 1,43 dollari per 1,00 euro, rispetto a 1,38 dollari per 1,00 euro nel terzo trimestre del 2009 e a 1,40 dollari per 1,00 euro nel quarto trimestre del 2008.
Principali dati su cash flow e stato patrimoniale
Il cash flow operativo netto, escluse le transazioni di M&A, è stato di 221 milioni di dollari per il quarto trimestre 2009, valore da raffrontare ai 100 milioni di dollari del trimestre precedente e ai 161 milioni di dollari dello stesso periodo del 2008*
.
Durante il quarto trimestre del 2009 le spese in conto capitale sono state di 190 milioni di dollari, valore da confrontare ai 98 milioni di dollari del terzo trimestre e ai 206 milioni di dollari dello stesso periodo dell'anno precedente. Per l'anno 2009, le spese in conto capitale hanno totalizzato 451 milioni di dollari rispetto a 983 milioni di dollari nel 2008, in linea con le aspettative della Società e con il nuovo modello a minore intensità di capitale.
Alla fine del trimestre le scorte erano pari a 1,28 miliardi di dollari, in calo rispetto al valore di 1,30 miliardi di dollari del 26 settembre 2009 e al valore di 1,84 miliardi di dollari del 31 dicembre 2008. L»indice di rotazione delle scorte è migliorato nel quarto trimestre arrivando al dato record di 5,1 rotazioni, da raffrontare a 4,8 rotazioni su base sequenziale e a 3,1 rotazioni nello stesso trimestre del 2008.
La posizione finanziaria netta della ST è migliorata sensibilmente ed era positiva per 420 milioni di dollari al 31 dicembre 2009, valore da raffrontare all'indebitamento netto di 545 milioni di dollari del 31 dicembre 2008*. La cassa e le disponibilità liquide, i titoli negoziabili (correnti e non correnti), i depositi a breve termine e la liquidità vincolata della ST erano pari a 2,91 miliardi di dollari. Escludendo la cassa e le disponibilità liquide e i titoli negoziabili per 226 milioni di dollari correlati alla ST-Ericsson, un deposito vincolato di 250 milioni di dollari come collaterale per il prestito Hynix-Numonyx e 42 milioni di dollari di titoli non correnti, la liquidità della Società era di 2,39 miliardi di dollari. L»indebitamento totale era di 2,49 miliardi di dollari. Il 14 gennaio 2010, la ST ha ultimato un programma di riacquisto che ha riguardato circa il 30,6% delle sue obbligazioni convertibili con scadenza 2016. Per il riacquisto delle obbligazioni la ST ha versato 314,6 milioni di dollari in contanti attinti dalla liquidità disponibile, di cui 103 milioni sono stati versati nel quarto trimestre. Il patrimonio netto era di 8,36 miliardi di dollari, inclusi interessi di minoranza per 1,22 miliardi di dollari.
*L'utile per azione rettificato, il cash flow operativo netto e la posizione finanziaria netta non sono parametri US GAAP. Per ulteriori informazioni fare riferimento all’Allegato A
Bozotti ha affermato: “Il nostro impegno per una gestione efficace del capitale emerge chiaramente dagli indicatori relativi al cash flow e al bilancio patrimoniale. Abbiamo adottato misure aggressive per generare liquidità mediante l'accelerazione del ciclo di conversione di cassa, che ci hanno permesso di ridurre di 565 milioni di dollari il valore delle scorte e di toccare il record di oltre 5 rotazioni delle scorte. Abbiamo ridotto le spese in conto capitale al 5,3% delle vendite, in linea con la nostra strategia di minore intensità di capitale. Abbiamo riacquistato circa il 30% delle nostre obbligazioni convertibili circolanti senza bisogno di ricorrere a rifinanziamenti. Infine, abbiamo chiuso l'anno con 2,9 miliardi di dollari in cash e titoli negoziabili.”
Risultati dell’anno 2009
I ricavi netti per l'anno 2009, come riportato, sono stati di 8,51 miliardi di dollari rispetto ai 9,84 miliardi del 2008, che includevano 299 milioni di dollari riconducibili al Gruppo memorie Flash deconsolidato il 30 marzo 2008.
Il margine lordo per l'anno 2009 è stato pari al 30,9% dei ricavi netti, in calo rispetto al 36,2% riportato nel 2008, a causa di condizioni del settore che hanno generato un sottoutilizzo importante degli impianti, inefficienze operative e pressione sui prezzi superiore alla norma. Gli oneri da sottoutilizzo della capacità produttiva hanno prodotto, da soli, un impatto negativo sul margine lordo del 2009 di circa 4 punti percentuali, in aggiunta al duro impatto che una discontinuità dei volumi senza precedenti ha creato sull’attività e l’efficienza degli impianti.
Le spese combinate per SG&A e R&S nel 2009 sono state di 3.524 milioni di dollari rispetto a 3.339 milioni di dollari nel 2008, un dato che riflette l'espansione delle attività della Società mediante operazioni di M&A e adesso nella joint venture partecipata dalla ST per il 50%, come consolidata dalla ST secondo il metodo integrale.
Le partecipazioni azionarie nelle joint venture hanno registrato una perdita netta di 337 milioni di dollari nel 2009 rispetto ai 553 milioni di dollari fatti segnare nel 2008, un dato che riflette principalmente gli oneri di svalutazione attribuibili a Numonyx per entrambi i periodi. Nel 2009, la ST ha contabilizzato 270 milioni di dollari di beneficio per perdite attribuibili a interessi di minoranza, ma consolidate nei risultati finanziari della ST.
La perdita netta, come riportata, è stata di 1.131 milioni di dollari nel 2009, o -1,29 dollari per azione, rispetto a una perdita netta di 786 milioni di dollari, o -0,88 dollari per azione, nel 2008. La Società ha riportato una perdita netta, se rettificata, per l'anno 2009 di 627 milioni di dollari, o -0,72 dollari per azione*, se si escludono gli oneri di svalutazione e ristrutturazione e gli oneri di svalutazione diversi dai temporanei attribuibili agli azionisti della parent company.
Nel 2009, il tasso di cambio medio effettivo della Società è stato di circa 1,37 dollari per 1,00 euro, rispetto a 1,49 dollari per 1,00 euro nel 2008. La Società stima che il rafforzamento del dollaro sull'euro abbia avuto un impatto positivo di circa 380 milioni di dollari sui risultati operativi dell'anno 2009.
Ricavi e risultati operativi dell'anno 2009 per segmento di prodotto
La tabella che segue fornisce una ripartizione dei ricavi e dei risultati operativi per segmento di prodotto. Gli oneri derivanti dal sottoutilizzo della capacità produttiva sono inclusi nel segmento “Altri”.
| In milioni di dollari | Anno 2009 | Anno 2008 | ||
| Segmento di prodotto | Ricavi netti |
Reddito
| Ricavi netti |
Reddito
|
| ACCI | 3.198 | (91) | 4,129 | 136 |
| IMS | 2.641 | 113 | 3,329 | 482 |
| Wireless | 2.585 | (356) | 2,030 | (65) |
| FMG (Flash Memories Group) | 0 | 0 | 299 | 16 |
| Altri | 86 | (689) | 55 | (767) |
| TOTALE | 8.510 | (1.023) | 9.842 | (198) |
(*) Gli utili per azione rettificati non sono un parametro US GAAP. Per ulteriori informazioni fare riferimento all’Allegato A.
Previsioni sulle attività del primo trimestre 2010
Bozotti ha affermato: “Abbiamo cominciato il primo trimestre con un solido portafoglio ordini e stiamo lavorando per servire la domanda che arriva dai nostri clienti. In linea con i trend storici, ci attendiamo di registrare un calo sequenziale dei ricavi netti tra circa -7 % e -13% che equivale a una crescita tra il 35% e il 45% in rapporto allo stesso periodo di un anno fa. Tuttavia, per quanto riguarda il nostro margine lordo, ci aspettiamo un’evoluzione migliore di quella storica a circa il 37,5%, più o meno 1 punto percentuale grazie ad un utilizzo più efficiente degli impianti produttivi e ad un miglior mix di prodotti.
Guardando al futuro, crediamo che la ST sia in buona posizione per beneficiare della ripresa dell’economia grazie al considerevole lavoro che abbiamo fatto in innovazione di prodotto e tecnologica. Pensiamo di trasferire ai nostri clienti i benefici della nostra innovazione e ci attendiamo anche che ST-Ericsson esegua il proprio piano di transizione verso una nuova strategia di portafoglio per la prossima generazione della loro offerta. I recenti successi della ST in progetti per piattaforme per l’elettronica di consumo digitale, ASIC, e prodotti per l’automobile e le molte offerte promettenti fra cui i microcontrollori a 32 bit, i MEMS, con le nostre nuove famiglie di giroscopi e microfoni attivi e i sensori a bassa potenza per il medicale e le applicazioni di building automation sostengono il nostro impegno per migliorare costantemente il nostro portafoglio prodotti.
In sintesi, guardiamo con entusiasmo alle tante opportunità che ci si prospettano. Mentre continuiamo a fare progressi concreti nella riconsiderazione della struttura dei costi, il nostro portafoglio prodotti innovativo ci mette in condizioni di ottenere redditività sostenibile e generazione di cash flow.”
Questa previsione si basa sull'assunzione di un tasso di cambio effettivo di circa 1,42 dollari per 1,00 euro per il primo trimestre 2010,che riflette l’assunzione di un tasso di cambio di 1,44 dollari per 1 euro unitamente all’impatto dei contratti di hedging in essere che hanno in media un tasso "hedged" di circa 1,41 dollari per 1,00 euro. Iinoltre, il primo trimestre si chiuderà il 27 marzo 2010.
(*) Gli utili per azione rettificati non sono un parametro US GAAP. Per ulteriori informazioni fare riferimento all’Allegato A.
Sviluppi societari recenti
Il 3 dicembre 2009, la STha annunciato modifiche alla propria organizzazione globale di vendite e marketing, allo scopo di migliorarne l'efficacia complessiva e il servizio ai clienti. I cambiamenti, effettivi dal 1° gennaio 2010, hanno consolidato le tre Regioni della ST in Asia in due organizzazioni: da una parte Greater China & South Asia e dall'altra Giappone e Corea. La Regione Greater China & South Asia è ora diretta dal Corporate Vice President Francois Guibert, mentre la Regione Giappone e Corea è ora diretta dal Corporate Vice President Marco Cassis. Il Corporate Vice President Bob Krysiak precedentemente a capo della Regione Greater China dirige ora la Regione Americhe.
Il 4 gennaio 2010 la ST, Enel Green Power e Sharp hanno firmato un accordo per la produzione di pannelli fotovoltaici a film sottile a tripla giunzione in Italia. La fabbrica, localizzata a Catania nell'attuale impianto M6 che sarà conferito dalla STMicroelectronics, avrà inizialmente una capacità produttiva annuale pari a 160 MW. L»impianto, la cui capacità ci si propone di incrementare nel corso dei prossimi anni a 480 MW all'anno, sarà da subito la più grande fabbrica di pannelli fotovoltaici a livello nazionale.
Il 14 gennaio 2010, la ST ha completato un programma di riacquisto di una parte delle proprie obbligazioni convertibili senior zero coupon con scadenza 2016 (“Obbligazioni 2016”). Complessivamente sono state riacquistate Obbligazioni 2016 per un valore nominale di 298.174.000 dollari, che rappresentano circa il 30,6% dell'ammontare complessivo originariamente emesso. La Società ha corrisposto un importo pari a 314,6 milioni di dollari, attinto dalla liquidità disponibile, per un valore maturato delle Obbligazioni 2016 pari a 316 milioni di dollari. Le Obbligazioni riacquistate sono state annullate secondo quanto previsto dal regolamento di emissione delle obbligazioni medesime.
Principali prodotti per Automobile, Elettronica di Consumo, Computer, Infrastruttura di Comunicazione (ACCI)
Principali prodotti IMS (Industriale e Multisegmento)
Tecnologia: principali risultati
ST-Ericsson: principali risultati
Tutti i comunicati stampa della STMicroelectronics sono disponibili all’indirizzo www.st.com/stonline/press/news/latest.htm.
Tutti i comunicati stampa della ST-Ericsson sono disponibili all’indirizzo www.stericsson.com/press/press_releases.jsp.
Faroudja, SoundTerminal, FFX, SPEAr, STripFET VI e DeepGATE sono marchi della STMicroelectronics. Tutti gli altri marchi o marchi registrati sono di proprietà dei rispettivi aventi diritto.
Uso di informazioni finanziarie supplementari non US GAAP
Questo comunicato stampa contiene informazioni finanziarie supplementari non US GAAP, fra cui il reddito operativo (perdita) rettificato, utili netti (perdita) rettificati, utili netti (perdita) per azione rettificati, cash flow operativo netto e posizione finanziaria netta.
Si avvertono i lettori che questi parametri non sono certificati e non sono preparati in conformità con le normative US GAAP e non vanno quindi considerati come sostitutivi dei parametri finanziari US GAAP. Inoltre, tali parametri finanziari non US GAAP possono non essere comparabili a informazioni con denominazioni simili fornite da altre Società.
Fare riferimento all'Allegato A del presente comunicato stampa per una riconciliazione dei parametri finanziari non US GAAP della Società con i corrispondenti parametri finanziari US GAAP. Per compensare le limitazioni indicate, le informazioni finanziarie supplementari non US GAAP vanno consultate congiuntamente con i bilanci consolidati della Società, preparati in conformità con US GAAP.
Dichiarazioni su aspettative future
Alcune delle affermazioni contenute in questo comunicato che non rappresentano fatti accaduti, sono dichiarazioni su aspettative future e altre dichiarazioni relative al futuro (ai sensi dell’articolo 27A del Securities Act del 1933 o dell’articolo 21E del Securities Exchange Act del 1934 e relative modifiche) che sono basate sulle attuali aspettative, punti di vista e opinioni del management e sono condizionate da e inoltre comprendono rischi conosciuti e non conosciuti e incertezze che potrebbero far sì che risultati, prestazioni o eventi effettivi differiscano in maniera sostanziale da tali dichiarazioni a causa, fra gli altri fattori, di:
Alcune delle affermazioni relative al futuro sono soggette a diversi rischi e incertezze, che possono far sì che i risultati o la performance effettivi delle nostre attività differiscano materialmente e negativamente da quelli indicati in tali dichiarazioni. Alcune delle affermazioni relative al futuro possono essere identificate dall’uso di termini rivolti al futuro come “crede”, “si attende”, “può”, “è atteso”, “sarà”, “continuerà”, “dovrebbe”, “potrebbe”, “cerca”, “prevede” o espressioni simili, o la loro negazione o altre variazioni di esse o termini comparabili, o da discussioni di strategia, piani o intenzioni. Alcuni dei fattori di rischio che incontriamo sono dichiarati e discussi con maggiore dettaglio alla voce“Item 3. Key Information-Risk Factors” compresa nel nostro bilancio annuale sul Modulo 20-F per l’anno conclusosi il 31 dicembre 2008, come depositato presso la SEC il 13 maggio 2009. Se uno o più di questi rischi o incertezze si materializzasse, o se le assunzioni sottostanti si dimostrassero non corrette, i risultati effettivi potrebbero variare sostanzialmente da quelli descritti in questo annuncio come anticipato, creduto o atteso. Non intendiamo, né assumiamo impegni per, aggiornare alcuna informazione sul settore o dichiarazioni relative al futuro dichiarate in questo annuncio in modo da riflettere eventi o circostanze sopravvenuti.
Presentazione dei risultati e conference call della STMicroelectronics
Il 27 gennaio 2010 alle ore 11:00 a Parigi, la direzione della STMicroelectronics annuncerà i risultati annuali, mentre alle 15:00 terrà una conference call per discutere la performance operativa del quarto trimestre e dell'anno 2009.
Sia l'annuncio dei risultati che la conference call potranno essere seguiti in diretta via Internet all’indirizzo: http://investors.st.com. Si prega di accedere al sito web almeno quindici minuti prima dell'inizio della conference call per registrarsi, scaricare e installare il software audio necessario. La trasmissione sarà disponibile fino al 5 febbraio 2010.
Alcune informazioni sulla STMicroelectronics
La STMicroelectronics è un leader globale al servizio dei clienti attraverso tutto lo spettro delle applicazioni elettroniche con soluzioni innovative basate sui semiconduttori. La ST si propone di diventare il leader indiscusso nelle applicazioni di potenza e nella convergenza multimediale avvalendosi della propria vasta gamma di tecnologie, esperienza di progettazione e combinazione di proprietà intellettuale, partnership strategiche e forte capacità manifatturiera. Per ulteriori informazioni sulla STMicroelectronics consultare il sito www.st.com
STMicroelectronics
Informazioni finanziarie supplementari non US GAAP
Riconciliazione fra US GAAP e non US GAAP
In milioni di dollari US fatta eccezione per i valori per azione
Si avvertono i lettori che le informazioni supplementari non US GAAP presentate in questo comunicato stampa non sono certificate e sono soggette ad alcune limitazioni intrinseche. Tali informazioni non US GAAP non si basano su alcuna serie completa di regole o principi contabili e non dovrebbero essere considerate come sostitutive dei parametri US GAAP. Inoltre, le informazioni finanziarie supplementari non US GAAP della ST possono non essere comparabili con denominazioni simili non US GAAP usate da altre società. Ulteriori limitazioni specifiche per i singoli parametri non US GAAP, e le motivazioni che spingono la Società a presentare informazioni finanziarie non US GAAP vengono delineate nei paragrafi seguenti. Per compensare le limitazioni indicate, le informazioni finanziarie supplementari non US GAAP vanno consultate congiuntamente con i bilanci consolidati della Società, preparati in conformità con US GAAP.
Il reddito operativo (perdita) rettificato è utilizzato dalla direzione della Società come ausilio per migliorare la comprensione delle operazioni in corso e per comunicare l'impatto delle voci escluse. Il reddito operativo (perdita) rettificato esclude svalutazione, oneri di ristrutturazione e altri costi correlati alla chiusura, l'impatto dei bilanci di apertura delle acquisizioni (quale quello per i costi di R&S in-process e gli oneri di rivalutazione delle scorte) e i relativi effetti fiscali.
Gli utili netti e gli utili netti per azione rettificati sono usati dalla direzione della Società come ausilio per migliorare la comprensione delle operazioni in corso e per comunicare l'impatto delle voci escluse. Gli utili rettificati escludono svalutazione, oneri di ristrutturazione e altri costi correlati alla chiusura di competenza della parent company, l'impatto dei bilanci di apertura delle acquisizioni (quale quello per i costi di R&S in-process e gli oneri di rivalutazione delle scorte), oneri di svalutazione non temporanea sulle immobilizzazioni finanziarie e svalutazione relativa a investimenti azionari, al netto dell’impatto delle imposte applicabili.
La Società crede che questi parametri finanziari che non sono GAAP forniscano informazioni utili a investitori e dirigenti perché misurano la capacità della Società di generare profitto dalle proprie attività di business, dato che non tengono conto dell’effetto di acquisizioni e spese relative alla razionalizzazione delle proprie attività e siti che essa non considera come parte dei risultati operativi in corso; dunque questi parametri, quando sono consultati congiuntamente con i dati finanziari GAAP della Società, offrono i) la capacità di rendere più significativi i confronti dei risultati operativi in corso da un periodo all’altro; ii) la capacità di individuare meglio le tendenze nelle attività di business della Società e di compiere le relative analisi, e iii) un modo più semplice per confrontare i risultati delle attività della Società rispetto ai modelli finanziari e alle valutazioni di investitori e analisti.
|
IV trimestre 2009 (milioni di dollari e centesimi per azione) |
Margine lordo |
Reddito operativo (perdita) |
Utile netto (perdita) |
EPS corrispondente |
|
U.S. GAAP |
957 |
(6) |
(70) |
(0,08) |
|
Svalutazione e ristrutturazione |
|
96 |
65 |
|
|
Svalutazione non temporanea |
|
|
68 | |
| Beneficio fiscale stimato |
(27)
| |||
|
Non-U.S GAAP |
957 |
90 |
36 |
(0,04) |
|
III trimestre 2009 (milioni di dollari e centesimi per azione) |
Margine lordo |
Reddito operativo (perdita) |
Utile netto (perdita) |
EPS corrispondente |
|
U.S. GAAP |
713 |
(196) |
(201) |
(0,23) |
|
Svalutazione e ristrutturazione |
|
53 |
45 |
|
|
Beneficio fiscale stimato |
|
|
3 | |
|
Non-U.S GAAP |
713 |
(143) |
(153) |
(0,17) |
|
IV trimestre 2008 (milioni di dollari e centesimi per azione) |
Margine lordo |
Reddito operativo (perdita) |
Utile netto (perdita) |
EPS corrispondente |
|
U.S. GAAP |
822 |
(139) |
(366) |
(0,42) |
|
Rivalutazione delle scorte di NXP Wireless |
31 |
31 |
31 |
|
|
Svalutazione e ristrutturazione |
|
91 |
91 | |
|
Svalutazione non temporanea |
|
|
55 | |
| Svalutazione dovuta a Numonyx |
180
| |||
| Beneficio fiscale stimato |
(48)
| |||
|
Non-U.S GAAP |
853 |
(17) |
(57) |
0,06
|
Posizione finanziaria netta: risorse (debito), rappresenta il saldo tra le nostre risorse finanziarie complessive e il nostro indebitamento finanziario complessivo. Le nostre risorse finanziarie complessive includono cassa e disponibilità liquide di cassa, titoli negoziabili correnti e non correnti, depositi a breve termine e liquidità vincolata, mentre l'indebitamento finanziario complessivo include debiti verso banche, la quota corrente di finanziamenti a lungo termine e i debiti a lungo termine, tutti come indicati dal nostro stato patrimoniale consolidato. Riteniamo che la nostra posizione finanziaria netta fornisca informazioni utili agli investitori dato che fornisce indicazioni sulla nostra posizione globale in termini di indebitamento netto o cassa netta misurando le nostre risorse di capitale sulla base di cassa, disponibilità liquide di cassa e titoli negoziabili, nonché il livello complessivo del nostro indebitamento finanziario. La posizione finanziaria netta non è un parametro US GAAP.
| Posizione finanziaria netta (in milioni di dollari US) | 31 dicembre 2009 | 26 settembre 2009 | 31 dicembre 2008 |
| Cassa e disponibilità liquide, al netto di debiti verso banche | 1.588 | 1.576 | 989 |
| Titoli negoziabili correnti | 1.032 | 955 | 651 |
| Liquidità vincolata | 250 | 250 | 250 |
| Titoli negoziabili, non correnti | 42 | 170 | 242 |
| Posizione totale di cassa | 2.912 | 2.951 | 2.132 |
| Quota a breve di finanziamenti a lungo termine | (176) | (230) | (123) |
| Debiti a lungo termine | (2.316) | (2.455) | (2.554) |
| Indebitamento finanziario complessivo | (2.492) | (2.685) | (2.677) |
| Posizione finanziaria netta | 420 | 266 | (545) |
Il cash flow operativo netto è definito come flusso di cassa netto da attività operative meno il flusso di cassa netto impiegato per attività di investimento escludendo i pagamenti per acquisti di e proventi dalla vendita di titoli negoziabili (correnti e non correnti), i depositi a breve termine e la liquidità vincolata. Riteniamo che il cash flow operativo netto fornisca informazioni utili agli investitori e ai dirigenti, dato che misura la capacità della Società di generare cassa dalle proprie attività operative e di investimento a sostegno diretto delle proprie attività operative. Il cash flow operativo netto non è un parametro US GAAP e non rappresenta il flusso di cassa complessivo dato che non include i flussi di cassa generati da o assorbiti dalle attività finanziarie. Inoltre, la nostra definizione di cash flow operativo netto può differire da quelle usate da altre aziende.
| Cash flow operativo netto (in milioni di dollari US) | IV trimestre 2009 | III trimestre 2009 | IV trimestre 2008 |
| Flusso di cassa netto da (utilizzato in) attività operative | 449 | 225 | 390 |
| Flusso di cassa netto da (impiegato per) attività di investimento | (207) | (311) | (172) |
| Pagamento per l'acquisto di/proventi dalla vendita di titoli negoziabili correnti e non correnti, depositi di breve termine e liquidità vincolata, al netto | 5 | 181 | (64) |
| Cash flow operativo netto | 247 | 95 | (154) |
| Cash flow operativo netto (dedotte le operazioni di M&A) | 221 | 100 | 161 |
